技术出身的王淮，在做尽职调查时，首先会要来对方的源代码，了解对方的技术思路。
文/曲琳
这绝对是一位“新天使”。目前已投资的案例不超过4个，其他几个还停留在尽职调查阶段，由于最近忙着为朋友的百姓网技术团队做顾问，投资节奏更是减缓。
尽管他并不希望在Facebook上市的节骨眼，被人们过多议论各种与“套现”相关的话题，但这个经历的确让他受益不少：作为一个2007年加入Facebook的老员工，回国做天使投资，这样的背景让他很容易打开人脉，“找谁都比较容易”。
温州人王淮生于1981年，曾在美国俄亥俄州立大学读研究生，进过雅虎任职，又到斯坦福大学读了个管理工程硕士，再之后来到Facebook，负责支付后台和安全系统。回国之后，他带着来自硅谷的思路，开始摸索自己的天使投资玩法。
做“副天使”、把技术关
2011年9月底，王淮离开Facebook。决定做天使投资后，他去硅谷转了一圈，遍访知名VC;后来还去了位于硅谷的斯坦福大学，那里是全球创业者心中的圣地，有一种天然的创业氛围：最牛的创业者(拉里·佩奇、扎克伯格等)，业绩最灿烂的投资人(如罗恩·康韦、YC创始人保罗·格雷厄姆等)都会到这里来做讲座，而且与学生没什么距离感。王淮与其中一些早有过接触，这次则是将自己的天使投资计划和对方交流一下，保持联络。
接着，他去了硅谷影响力最大的中国大陆留学生组织华源科技协会“HYSTA”，据说当年马云与杨致远就是在这里认识的;然后他又跑到西雅图去见了不少创业者。
“创业者往往只喜欢与同道中人交往，比较少和朝九晚五的人一起混，我也得打入这个圈子，了解他们的思维模式。”
这些，都是王淮在做天使投资之前做的“功课”。
得知他回国后，有些VC挖他加盟，他并不感冒，“干嘛一定要加入机构，投个案子还要符合他们的条条框框?”
几个月后，他的投资之旅正式开始。找他的案子并不少，“有的项目，我一看就觉得技术不靠谱;但也可能是我不够了解，刚听百姓网的同事说IE6有漏洞，有些人利用这些漏洞，做推广挣钱，我发现自己和国内创业者的知识体系不一样，短期时间很难完全了解国内市场。”
王淮为自己制定了天使投资的六大领域与七个问题，并放到网上“公开示众”：移动互联网、支付类应用、教育与旅游饮食相关、数据处理等;而投资标准是：Is problem real? (这是确实需要解决的问题吗) Is market big?(市场是不是足够大) Is solution smart?(解决方案是否足够合理) Is team capable?(团队胜任吗) Is team passionate?(团队是否有激情) Is team trustworthy?(团队靠谱吗)Why me?(我能帮到他们吗)
“我觉得理工科出身的人会用一些标准来控制自己做决定，我也怕自己会看到项目脑袋一热。但有一点不要误会，在这些理性分析之后，最后的投资还是取决于感性的冲动。”
王淮的投资主要是两种形式：跟投，即跟着了解市场的人一起投资;合投，找另一个天使投资人先调查市场，自己再参与进去，以降低风险。而他认为自己的优势在产品与技术上，尽职调查首先会要来对方的源代码过目，了解对方的技术思路。
很快，他被薛蛮子、徐小平等几位国内大牌天使投资人“召见”，进入了这个“圈子”。
“我会与这些非常职业化的天使投资人合作，但可能更像个‘副天使’：我不会花太多时间打造自己的影响力，但是会在技术与产品上把关或帮忙。其他投资人的强项是看市场和战略，而我的强项是看执行力，也就是技术团队的实现能力。”王淮这个独特的方式，其实很有效，国内有家顶尖VC告诉他，自己碰到过好几个项目，模式不错，但投钱三四个月之后，东西做不出来，原来是底层的技术架构有问题。
目前已投的项目中，有一家是做数据挖掘工具的，做了半年，虽然王淮自己拿不准究竟市场是否会买账，但是他对这家公司的技术水平很有信心;而对于另一个项目的投资，则是中国多数天使投资的路数：熟人介绍。那位创始人是他的大学校友，还师从同一位导师，他从导师、同学、对方的原同事等各个渠道进行了深入的背景了解。
“在这个案子上，我80%看中了那个创始人，在其他案子中对人的判断可能会少一些。你看很多项目的ABC轮投资下来，对人的判断，权重越来越低，但是依旧很重要。创新永远是靠创始人来驱动的。”[page]
“国内创业者太热衷‘赚钱’”
Facebook的前任员工中，很多人都做了天使投资人，他们有时会在Facebook上聊聊，觉得不错的项目就一起去看。4月10日，Facebook收购Instagram的消息披露，王淮在微博上感慨：“南柯一梦，梦醒仍真，this is the valley dream…”
“两年，三个人，一点Revenue都没有，10亿收购。这不是做梦是什么?但这会是扎克伯格的做法。他喜欢有才华、极客型、有点疯狂的创业者，Instagram绝对是。”王淮说。
他认为，移动互联网是Facebook未来发展的重中之重，这是这起收购的出发点;而在美国硅谷的收购案例中，另一个赤裸裸的目的是 “挖人”，旧业务被搁置，挖走的牛人被分配其他任务。
“但是这些创业者甘愿被收购，这也是我在做天使投资时为自己定下的标准：团队是否够好?因为创业公司必须是个好的平台，和优秀的人一起工作是最重要的，这是成功的基础。”
Facebook的经历还让他刻意忽视创业公司的盈利模式。扎克伯格是个“Anti-Money”的人，22岁拒绝10亿美元的收购，公司发展时也淡化营收问题。直到后来COO桑德伯格就任，才开始把做市场、做收入专门立项。
“回国参加一些活动，我发现创业者热衷于说自己如何赚钱，有点入戏太深。就我看到的案子中，成功者都是把心思放在产品而不是赚钱上。在硅谷做IT会改变一个人的金钱观，这得益于文化氛围。”
王淮反而觉得，这些创业者应该更重视对用户需求的琢磨，“要找到对的刚性需求，而不是拍拍脑袋想到的需求。刚性需求加上理想主义，我相信会成就很多创业公司。”
“天使投资”是个舶来概念，王淮很快发现，中国的打法与美国很不同：美国的天使有时投资就像“凑份子”，每人只投三五万美元，中国多是一家独大，甚至直接投资200万元人民币。不过，美国天使投资人给钱不多，之后的指导却相当到位：“如果你投资20家，每家每天找你的概率都蛮高的，最痛苦的是，早上洗澡的时候都会被创业者的电话打断。好的天使投资人整天给创业者答疑，越投资越忙碌。”
所以做投资还得提前充电，王淮跑去西雅图也是希望广结朋友，让自己变成一个平台，除了自己了解的社交与支付以外，创业者来求助其他方面，他可以尽快找到合适的人来为其做指导。
“美国VC给我一个建议：你要是做职业天使，你会‘Suffer to death’，累得要死，而且赔钱的概率比赚钱大。”王淮虽然不做全职，但他估计未来的日子也会有点像那些美国天使，由于以长三角为主要投资半径，他决定带着妻儿在上海定居一年。
不久前，王淮的朋友、百姓网CEO王建硕，邀请他去给百姓网做培训，如今，王淮几乎成了百姓网的产品经理。尽管主要身份还是天使投资人，但他不介意被这些自己喜欢的事儿打断。他很快办了上海公交卡，每天骑自行车到上海交大的浩然高科技大厦“上班”。
“我们有一个词儿叫做Fun Employee，我愿意追求自己喜欢的事儿。”当初从Facebook辞职的时候，公司挽留他，建议他去协助中国区的建设，或者是移动互联网方面的业务，王淮犹豫了一下，最后还是觉得做投资更有趣。
“我觉得趁年轻，全身心投入到一个事业上，是非常快乐的经历。围绕着我想要投资的六个方向，我其实有好多创业的想法，真正的创业者会有内心深处的‘Deep Desire’，也许做过很多工作，最终内心深处的目标还是会越来越清晰。”31岁的王淮相信，自己最终的归属是创业，只是现在还没有准备好。
